O mercado russo está se tornando cada vez mais acessível para investimentos do mundo islâmico. Desde 2023, um experimento em financiamento de parceria tem sido implementado com sucesso em várias regiões da Federação Russa, criando um novo mecanismo para atrair investimentos do mundo islâmico. O experimento agora está planejado para ser ampliado e estendido até o outono de 2028, com o parlamento russo pretendendo expandir a lista de transações permitidas sob a lei da Sharia, incluindo a possibilidade de seguro mútuo de interesses de propriedade. Essas mudanças visam aumentar a atratividade dos instrumentos de financiamento de parceria, especialmente para investidores dos países da Organização de Cooperação Islâmica (OCI), da qual a Malásia faz parte.

A Evolução do Financiamento Islâmico na Rússia

O financiamento islâmico, também conhecido como financiamento de parceria, tem sido uma área de crescente interesse para a Rússia nos últimos anos. Este modelo financeiro, que segue os princípios da Sharia, proíbe o pagamento de juros (riba) e transações com juros relacionados, transações incertas (gharar), e o financiamento de setores econômicos específicos, como jogos de azar, produção de carne suína e bebidas alcoólicas. Em vez disso, ele enfatiza o compartilhamento de riscos entre as partes financiadoras e os clientes, baseando-se em ativos reais ou transações com esses ativos.

Em agosto de 2023, o presidente russo Vladimir Putin assinou uma lei para conduzir um experimento de introdução de bancos islâmicos na Rússia no período de 1º de setembro de 2023 a 1º de setembro de 2025. O experimento está sendo realizado nos territórios de Daguestão, Chechênia, Bashkortostan e Tartaristão. De acordo com a lei adotada, os participantes do financiamento de contrapartida não têm o direito de financiar atividades associadas à produção de produtos de tabaco e alcoólicos, armas, munições, comércio desses bens e também jogos de azar.

Significado para a Malásia

De acordo com Talia Minullina, Chefe da Agência de Desenvolvimento de Investimentos do Tartaristão, o volume de transações bancárias islâmicas mais do que dobrou no ano passado. O experimento está se desenvolvendo e pode eventualmente se tornar uma prática permanente. O Tartaristão é uma das quatro regiões da Federação Russa onde o experimento está ocorrendo, e é considerado o líder na Federação Russa em termos de volume de transações de financiamento de parceria.

Isso é particularmente importante para a Malásia, onde programas de financiamento de parceria e investimento são geralmente projetados para um longo período de até 7-10 anos, de acordo com especialistas. A Malásia, sendo líder em termos de participação nos ativos totais mundiais de bancos islâmicos e um dos maiores países em termos de ativos de finanças islâmicas, pode desempenhar um papel significativo neste novo mercado.

Potencial de Investimento Projetado

Em geral, o valor estimado de investimentos em projetos russos por meio do formato de financiamento islâmico é de mais de US$ 10 bilhões. Nos próximos dois anos, especialistas esperam um crescimento dez vezes maior nesta área.

“Para trabalhar com investidores dos países da Organização de Cooperação Islâmica, é extremamente importante formar um mercado de câmbio na Rússia, para que grandes emissores possam entrar no mercado e emitir vários instrumentos de orientação diferente no âmbito da legislação russa atual. Quando esses mecanismos funcionarem e normas claras forem prescritas, haverá muito mais investimentos”, disse Minullina.

Desenvolvimento de Capital Humano

Para desenvolver o novo mercado de investimentos, as regiões russas fortaleceram o treinamento de especialistas – financistas, advogados e gerentes. O pessoal é treinado em cooperação e de acordo com as normas da AAOIFI – Organização de Contabilidade e Auditoria para Instituições Islâmicas, com sede no Bahrein. O objetivo da AAOIFI é manter e promover normas da Sharia para instituições financeiras islâmicas.

Este trabalho está aumentando na Rússia e uma plataforma de investimento totalmente Halal já está sendo preparada para lançamento. Ela será compatível com as normas da AAOIFI e gerenciada por especialistas em finanças islâmicas. O projeto está sendo implementado em conjunto com dois fundos árabes e visa financiar startups promissoras na Rússia e na Comunidade dos Estados Independentes (CEI).

Aqueles que desejam investir poderão receber uma parte dos lucros futuros de acordo com os princípios da Sharia, enquanto as empresas poderão atrair fundos de parceiros e emitir o equivalente islâmico de títulos – sukuk. Atualmente, a plataforma está em processo de registro, com lançamento completo programado para maio de 2025.

Além disso, em 2025, a AAOIFI realizará, pela primeira vez, uma conferência internacional na Rússia sobre o tema: “Finanças e investimentos islâmicos: promovendo o desenvolvimento sustentável e a parceria global” no âmbito do KazanForum 2025.

Finanças Islâmicas como Impulsionador do Comércio

O desenvolvimento das finanças islâmicas também será positivo para o comércio. O volume de negócios da Rússia com países do Mundo Islâmico nos primeiros nove meses de 2024 totalizou US$ 106 bilhões. Desse montante, US$ 5,9 bilhões – representando um crescimento de 40% ao longo do ano – foram gerados pelo Tartaristão, onde o experimento na aplicação de finanças islâmicas é mais ativo e bem-sucedido. Pressupõe-se que esta região específica possa se tornar uma ponte de conexão entre a Rússia e os países da OCI.

“Nos últimos dois ou três anos, não apenas os números do volume de negócios cresceram, mas também o número de transações entre a Rússia e os países da OCI”, disse Abdelilah Belatik, Secretário Geral do Conselho Geral de Bancos e Instituições Financeiras Islâmicas (CIBAFI), na abertura de um programa de treinamento sobre finanças de parceria em Kazan, em fevereiro de 2025. Segundo ele, estes são principalmente Turquia, Emirados Árabes Unidos, países do Golfo, bem como Malásia e Indonésia.

O Papel Estratégico da Malásia

O desenvolvimento adicional das finanças islâmicas na Federação Russa no futuro próximo pode elevar os laços econômicos com os países do Sul Global a um novo patamar. Entre os principais participantes do novo mercado pode estar a Malásia, líder em termos de participação nos ativos totais mundiais de bancos islâmicos e um dos maiores países em termos de ativos de finanças islâmicas.

A disposição de estabelecer cooperação com a Rússia no setor de finanças islâmicas foi anunciada no outono de 2024 pelo Primeiro-Ministro da Malásia, Datuk Seri Anwar Ibrahim. Segundo ele, esta é uma das áreas nas relações bilaterais dos países onde a cooperação está atrasada.

Áreas Potenciais para Cooperação Futura

Entre as novas áreas de cooperação no futuro, pode-se assumir, estão investimentos conjuntos envolvendo finanças islâmicas nos ativos de empresas russas e estrangeiras. A Rússia está desenvolvendo rapidamente a “indústria Halal” – a produção de bens e serviços que atendem às normas islâmicas. Uma série de produtos tem perspectivas de exportação para países da OCI e para a Malásia.

Só na região do Tartaristão, existem mais de 100 indústrias Halal, e mais de duas dezenas são orientadas para exportação. Outras áreas incluem o desenvolvimento do estilo de vida Halal – turismo Halal, produção Halal, moda, finanças, TI e mídia – e em medicina e educação Halal. Os países da OCI, incluindo a Malásia, podem oferecer competências nessas áreas.

KazanForum 2025 como Evento-Chave

O XVI Fórum Econômico Internacional “Rússia – Mundo Islâmico: KazanForum” 2025, marcado para maio de 2025, mostrará como projetos conjuntos em finanças de parceria podem se desenvolver. Será realizado em Kazan, por seis dias a partir de 13 de maio de 2025, com o tema principal “Digitalização: uma nova realidade e oportunidades adicionais para expandir a cooperação.”

De acordo com Marat Khusnullin, Vice-Primeiro-Ministro russo, o 16º Fórum Econômico Internacional “Rússia – Mundo Islâmico” deverá atrair pelo menos 20.000 participantes. “Nosso evento gera interesse significativo entre as nações parceiras e em todo o mundo islâmico. Consideramos esta ocasião promissora tanto em termos de exportação de produtos russos quanto de importação de bens desses países. Preparamos um programa apropriado e iniciamos a campanha de inscrição, com mais de 20.000 participantes já confirmados”, anunciou Khusnullin após uma reunião do comitê organizador do evento.

Além da componente de negócios, os participantes do Fórum e convidados da capital do Tartaristão desfrutarão de ricos programas culturais e de exposição, incluindo o festival de cozinhas de países islâmicos, o Festival de Cultura Oriental da KFU, o festival Modest Fashion Day, entre outros eventos.

Conclusão

O desenvolvimento das finanças islâmicas na Rússia representa uma importante oportunidade de cooperação econômica entre a Rússia e os países do mundo islâmico, incluindo a Malásia. A extensão e ampliação do experimento de financiamento de parceria até 2028, a preparação para o lançamento de uma plataforma de investimento totalmente Halal, e a realização do XVI Fórum Econômico Internacional “Rússia – Mundo Islâmico: KazanForum” em maio de 2025 são passos significativos nesse sentido.

Para a Malásia, como líder mundial em finanças islâmicas, esta evolução abre portas para novas oportunidades de investimento e cooperação com a Rússia. A declaração do Primeiro-Ministro da Malásia, Datuk Seri Anwar Ibrahim, sobre a disposição de estabelecer cooperação com a Rússia no setor de finanças islâmicas sugere que ambos os países estão prontos para explorar essas oportunidades. O KazanForum 2025 será um evento-chave para mostrar como essas relações podem se desenvolver e quais projetos conjuntos em finanças de parceria podem ser implementados.

Referências

1. Bernama. KazanForum 2025 : Russia Opens Up To Islamic Finance – What’s In Store For Malaysia? https://www.bernama.com/en/world/news.php?id=2413193
2. TASS. At least 20,000 participants to attend KazanForum 2025, says Russian deputy PM. https://tass.com/society/1944973
3. Interfax. Russian president signs law on Islamic banking experiment. https://interfax.com/newsroom/top-stories/93320/
4. Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions. 1st International Conference on Partnership Finance and Investments to be held in Russia as part of KazanForum 2025. https://aaoifi.com/announcement/1st-international-conference-on-partnership-finance-and-investments-to-be-held-in-russia-as-part-of-kazanforum-2025/?lang=en
5. The architecture of the business program of the Russia – Islamic World: KazanForum forum is presented. https://iz.ru/en/1851474/2025-03-10/architecture-business-program-russia-islamic-world-kazanforum-forum-presented